Помощь

Доступные ответы на самые задаваемые вопросы.

В данном разделе документов не обнаружено

Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это форма коллективных инвестиций, при которых деньги различных инвесторов вкладываются в разные активы, например, ценные бумаги с целью получения дохода.

Управление паевыми фондами осуществляет управляющая компания.

 

Какие документы регламентируют доверительное управление фондом?

Правила доверительного управления (ПДУ) – документ, который устанавливает условия доверительного управления паевым фондом.

В ПДУ описываются условия приобретения и погашения инвестиционных паев, инвестиционная декларация, в которой обозначены активы для инвестирования имущества фонда и условия такого инвестирования, права и обязанности управляющей компании (УК), вознаграждение УК и прочие условия.

 

Какие существуют типы и категории ПИФов?

Для каждой категории инвестора управляющая компания формирует определенный ПИФ. ПИФы различаются по составу активов и стратегии инвестирования.

Согласно действующему законодательству, выделяют 4 типа паевых инвестиционных фондов:
• Открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ) – позволяет купить или продать инвестиционные паи фонда в любой рабочий день. Средства пайщиков инвестируются в высоколиквидные активы, как правило, акции и облигации. Стоимость инвестиционного пая устанавливается в конце каждого торгового дня.

• Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) – купить инвестиционные паи можно исключительно при формировании фонда или их дополнительном выпуске, а погасить только в определенных случаях, установленных действующим законодательством (например, согласно сроку действия договора доверительного управления). Управляющая компания, формируя ЗПИФ, инвестирует в низколиквидные активы, например, венчурный бизнес, проекты недвижимости и другие.

• Интервальный паевой инвестиционный фонд (ИПИФ) – в таком фонде инвестор может купить или продать инвестиционные паи только в определённый промежуток (интервал) времени. Как правило, 1 раз в квартал или 1-2 раза в год. Приобретение и погашение инвестиционных паев в другое время не производится. Управляющей компании не нужно быть готовой к тому, что клиент может продать свой инвестиционный пай в любой день, поэтому она может инвестировать деньги в более долгосрочные активы, обладающие низкой ликвидностью.

• Биржевой инвестиционный паевой фонд (БПИФ) – инвестиционные паи данного фонда можно купить и продать на бирже. Они формируются управляющей компанией из ценных бумаг в соответствии с биржевым индексом. Такой фонд – это не одна ценная бумага, а полноценный инвестиционный портфель, который составляется профессиональными участниками рынков.

ПИФы различаются и по объектам инвестирования. По новому законодательству выделяют следующие категории:

• Фонд рыночных финансовых инструментов.

• Фонд финансовых инструментов.

• Фонд недвижимости.

• Комбинированный фонд.

Благодаря разнообразию типов и категорий паевых инвестиционных фондов инвестор может выбрать тот фонд, который подходит ему по сочетанию уровня риска и доходности.

 

Как инвесторы зарабатывают на инвестициях в паевые фонды?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это простой способ вложения денег с целью получения пассивного дохода для всех категорий инвесторов. Работа паевого инвестиционного фонда осуществляется по определённому алгоритму:
1) Управляющая компания формирует ПИФ. Фонд создается с определенной стратегией инвестирования. Объекты инвестирования (активы), в которые инвестируются денежные средства, составляющие имущество ПИФ, указываются в инвестиционной декларации ПИФ. Наиболее популярные активы, в зависимости от категории паевого фонда - ценные бумаги (акции/облигации), недвижимость, иностранная валюта и другие. Стратегия выбранного Фонда соответствует риску, который и определяет его доходность.

2) Клиент выбирает фонд, подходящий ему по риску и доходности, и вкладывает в него деньги, покупая инвестиционные паи, которые выдаются пропорционально вложенным инвесторами денежным средствам.

3) Управляющий ПИФом инвестирует деньги в активы, которые предусмотрены инвестиционной декларацией фонда. За счёт роста стоимости активов растёт и доходность ПИФа, значит, увеличивается стоимость инвестиционных паев инвесторов. Таким образом, пайщик получает прибыль.

Инвестируя в различные финансовые инструменты, в том числе паевые фонды, необходимо помнить о рисках. Постоянные колебания на фондовых рынках оказывают существенное влияние на стоимость ценных бумаг и, соответственно, инвестиционный результат фондов. В управляющей компании есть целая команда риск-менеджеров и портфельных управляющих, которые за счёт опыта и экспертизы стараются минимизировать снижение инвестиций и получить положительную доходность, несмотря на нестабильность рыночной ситуации.

 

Какими налоговыми преимуществами обладает ПИФ?

Паевые фонды имеют главное преимущество среди иных финансовых инструментов – это отсутствие налогообложения дивидендов по акциям и купонного дохода по облигациям, включенным в состав имущества ПИФа.

Кроме того, благодаря действующему налоговому законодательству РФ физическое лицо, владеющее инвестиционными паями более 3-х лет, имеет право освободить от налога на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13% сумму дохода, полученную при погашении инвестиционных паев, за счет инвестиционного налогового вычета. Если вы владеете инвестиционными паями более 3-х лет, то доход в размере 3 000 000 рублей за каждый год владения не будет облагаться 13% НДФЛ. Получить данный вычет могут те, кто приобрел ценные бумаги после 01.01.2014.

Вся подробная информация о налогообложении ПИФов, в том числе и об инвестиционном налоговом вычете, указана в пункте 2 статьи 219.1 НК РФ.

 

Гарантируется ли сохранность вложений (инвестиций)?

В соответствии с законодательством Российской Федерации, получение дохода от инвестиций в паевые инвестиционные фонды, также, как и сохранность первоначально инвестированной суммы не гарантируется государством и (или) управляющей компанией.

 

Что происходит с инвестиционными паями при банкротстве УК?

Имущество паевого фонда не является имуществом управляющей компании (УК). При банкротстве УК на имущество паевого фонда не может быть обращено взыскание по долгам управляющей компании. После наступления основания для прекращения открытого паевого фонда (аннулирование лицензии УК в связи с ее признанием банкротом и открытия конкурсного производства), фонд подлежит прекращению. Денежные средства, полученные в результате реализации имущества фонда, после погашения всех обязательств, подлежат распределению между владельцами инвестиционных паев, при этом, одновременно с выплатой денежной компенсации, инвестиционные паи подлежат погашению без заявления владельцами соответствующего требования (без подачи заявки на погашение).

 

Почему ПИФ могут показывать отрицательную доходность?

ПИФ не является банковским вкладом и не может приносить стабильный гарантированный доход.  Цена инвестиционного пая меняется каждый день и напрямую зависит от стоимости активов, в которые вложены денежные средства. Отрицательная доходность образуется в результате уменьшения стоимости инвестиционного пая. Стоимость инвестиционного пая также может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка, от изменения процентных ставок, кризиса и т.д.  Каждый фонд имеет свою структуру и уровень риска для инвестора.  Необходимо помнить, что падение стоимости инвестиционного пая может носить временный характер, поэтому не стоит раньше времени погашать паи, чтобы не фиксировать отрицательный результат, а стоит, например, дождаться роста активов, расширить инвестиционной горизонт вложений и (или) дополнить свои инвестиции за счет приобретения инвестиционных паев по более низким ценам, что может оказать положительное влияние на общий финансовый результат.

 

Дополнительные источники информации:

https://quote.rbc.ru/dict/Mutual_Fund

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10945146

https://ria.ru/20220305/pify-1776718290.html

 

Опубликовано 31.03.2022 в 16:20